Manipulation des Aktienmarktes durch institutionalisiertes Vermgen: Die Wirkung des Anlageverhaltens auf Aktienpreise (German Ed,Used

Product DescriptionDer Einfluss institutioneller Investoren auf Aktienmrkte stellt den Untersuchungsgegenstand des vorliegenden Werkes dar. Der Trend zur Institutionalisierung des Vermgens und der immer grere Anteil institutionell bedingter Transaktionen am gesamten Handelsvolumen fhren zur gesonderten Beachtung dieser Gruppe von Investoren. Insbesondere das Anlageverhalten von Fonds, Versicherungen etc. wird untersucht. Hier zeigen sich bestimmte Verhaltensmuster aufgrund verschiedener, u.a. psychologischer oder informationsbedingter Einflsse. Diese Verhaltensmuster sind Feedback bzw. Momentum Trading, Herding bzw. Herdenverhalten sowie Stealth Trading. Neben einer Beschreibung der Verhaltensmuster und ihrer kennzeichnenden Charakteristika im Marktgeschehen wird erlutert, ob rationale oder irrationale Anleger fr diese Muster verantwortlich sind. Anschlieend werden die Grnde fr das jeweilige Verhalten, sowie mgliche Erfolgswahrscheinlichkeiten der Nutzung aufgezeigt. Die genannten Verhaltensmuster sind natrlich nicht nur bei institutionellen Investoren, sondern auch bei privaten Anlegern beobachtbar, die aber weitgehend vernachlssigt werden. Die Muster im Anlageverhalten, sowie die hohen Volumina der Transaktionen institutioneller Investoren beeinflussen das Marktgeschehen. Insbesondere stabilisieren oder destabilisieren sie Renditen und Preise der Aktien. Eine Preisentwicklung mit Tendenz zum fundamentalen Wert einer Aktie bedeutet beispielweise eine Stabilisierung des Aktienmarktes; entfernt sich der Preis jedoch von diesem Wert, wird der Markt destabilisiert. Aus diesem Grund werden, neben der Beschreibung dieser Wirkungen, urschliche Anlegertypen, Messmethoden und Grnde verdeutlicht. Im Anschluss an diese theoretischen Hintergrnde mglicher Einflsse institutioneller Investoren auf Aktienmrkte werden die tatschliche empirische Evidenz der Verhaltensmuster und ihre Auswirkungen auf die Aktienpreise und Renditen untersucht. Die zumeist geringe Evidenz des HerdingAbout the AuthorPeter Jungemann, Dipl. Volkswirt und BSc in Economics, Jahrgang 1983, absolvierte seine universitre Ausbildung an den Universitten in Osnabrck, Mannheim und Mnster und schloss sein Studium Ende 2009 ab. Bereits whrend des Studiums sammelte der Autor ausfhrliche Erfahrungen in der Finanzbranche im In und Ausland und festigte diese Kenntnisse durch entsprechende Vertiefungen im Laufe der Studienzeit. Insbesondere die Preisbildung auf Wertpapiermrkten und die Verhaltenskonomik (Behavioral Finance) faszinierten den Autor. Nach dem erfolgreichen Studienabschluss widmete sich der Autor zunchst einer Dozententtigkeit fr Statistik und Volkswirtschaftstheorie und startete dann ein Engagement im Finanzbereich der Deutschen Bahn AG in Mnster.