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Outperformance mittels Exchange Traded Funds (German Edition),Used
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Product Description Seit vielen Jahren besteht sowohl in der wissenschaftlichen als auch in praktischen Diskussion Uneinigkeit hinsichtlich der berlegenheit eines passiven bzw. aktiven Portfoliomanagements. Im Rahmen dieser Diskussion sttzen sich die Anhnger des passiven Portfoliomanagements auf die allgemein akzeptierten Erkenntnisse des Capital Asset Pricing Models. Nach diesem Paradigma wird eine positive Rendite lediglich fr den vom Anleger bernommenen und vom Markt vergteten Anteil am systematischen Marktrisiko gezahlt. Folglich besteht das Ziel dieses Ansatzes darin, durch eine mglichst breite Diversifikation an der Marktrendite zu partizipieren, wobei die Umsetzung dieses Ansatzes meist ber die Anlage in einen Indexfonds erfolgt. Der Vorteil des passiven Portfoliomanagementansatzes fr den Anleger besteht darin, dass sich eine solche sog. BetaPerformance zu uerst geringen Kosten realisieren lsst, wobei eine Outperformance nicht angestrebt wird. Die Anhnger des aktiven Portfoliomanagements glauben hingegen, dass es durch das Timing des Gesamtmarktes und/oder die Selektion von Einzelaktien seitens eines erfahrenen Portfoliomanagers durchweg mglich ist, eine um das systematische Marktrisiko adjustierte Mehrrendite zu erwirtschaften. Eine solche sog. AlphaPerformance ist jedoch wesentlich schwieriger zu erzielen und meist mit deutlich hheren Kosten verbunden. In dieser Studie sollen Konzepte errtert werden, wie ein Anleger eine AlphaPerformance auch ber Exchange Traded Funds (ETFs), welche eine besonders effiziente Kategorie von passiven Indexfonds darstellen, erzielen kann. Hierzu werden zu Beginn der Studie die Merkmale von ETFs erlutert. Im daran anschlieenden Kapitel werden die theoretischen Grundlagen einer Outperformance mittels ETFs diskutiert. Hierzu wird zuerst auf die klassische Einteilung zwischen dem aktiven sowie passiven Portfoliomanagementansatz eingegangen. Ferner wird gezeigt, dass das systematische Marktrisiko nicht das einzige systematische R About the Author Peter H. Vogels, DiplomKaufmann, wurde 1982 in ViersenDlken geboren. Nach seiner Berufsausbildung zum Bankkaufmann (IHK) bei einem fhrenden deutschen Kreditinstitut in Dsseldorf, entschied sich der Autor, seine fachlichen Qualifikationen im Bereich der Betriebswirtschaft durch ein wirtschaftswissenschaftliches Studium weiter auszubauen. Im Jahr 2009 schloss der Autor den Diplomstudiengang der Betriebswirtschaftslehre an der JustusLiebigUniversitt in Gieen mit berdurchschnittlichem Ergebnis ab. Dabei entwickelte der Autor bereits whrend seines Studiums eine Affinitt zu Exchange Traded Funds.
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