Simulation von Schluss, Minimal und Maximalwerten spezieller Preisprozesse mit Anwendungen in der Optionsbewertung (German Edi,Used

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Product DescriptionSchluss, Minimal und Maximalwerte von Wertpapieren finden sich in Form von Erffnungs, Hoch, Tief und Schlusskursen im Brsenteil nahezu jeder Tages oder Wochenzeitung. Nicht zuletzt wegen der hervorragenden Verfgbarkeit erfreuen sich diese Kennzahlen, die Informationen der gesamten Preisverlufe aggregieren, groer Beliebtheit. So wird nicht nur die Auszahlung zahlreicher exotischer Optionen vom Hoch, Tief und Schlusskurs des betreffenden Underlyings determiniert; Schluss, Minimal und Maximalwerte von Preisprozessen werden auch zur Modellschtzung, dabei insbesondere zur Volatilittsschtzung, sowie fr Spezifikationstests eingesetzt. Den Hauptgegenstand dieser Monographie bilden die Entwicklung und Vorstellung effizienter Simulationsverfahren fr Schluss, Minimal und Maximalwerte verschiedener populrer zeitstetiger Preisprozesse und die Anpassung dieser Simulationsverfahren fr spezielle Probleme der Monte CarloOptionsbewertung. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Entwicklung von Verfahren, die im Gegensatz zu den bekannten, in der Regel auf quidistanten Prozessdiskretisierungen aufbauenden Standardverfahren einen vorgegebenen maximalen Simulationsfehler einhalten und dennoch mit einem deutlich geringeren Bedarf an Rechenzeit (und gegebenenfalls Speicherplatz) auskommen. Ein Kern der Monographie ist die Entwicklung einer Simulationsmethode fr Schluss, Minimal und Maximalwerte Brownscher Bewegungen auf der Basis der entsprechenden trivariaten Verteilung, die auf Sprungdiffusionen und weitere Prozesse mit Komponenten Brownscher Bewegungen bertragen wird. Ein zweiter Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung einer entsprechenden Simulationsmethode fr Variance GammaProzesse. Die Simulationsverfahren werden schlielich fr das konkrete Problem der Monte CarloBewertung von zeitstetig beobachteten (Double) Barrier Optionen im BlackScholes, MertonSprungdiffusions sowie Variance GammaModell angepasst.About the Authorwiss. Mitarbeiter am Lehrstuhl fr Statistik und konometrie, Universitt des Saarlandes

⚠️ WARNING (California Proposition 65):

This product may contain chemicals known to the State of California to cause cancer, birth defects, or other reproductive harm.

For more information, please visit www.P65Warnings.ca.gov.

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